房地产业贷款成了美中不足。

(资料图片)

虽然有疫情王炸的外部影响和行长更替的内部影响，但招商银行依然向展示了什么叫“你大爷永远是你大爷。”

2022年，该行营业收入3447.83亿元，同比增长4.08%；归属于该行股东的净利润 1380.12亿元，同比增长15.08%；截至2022年末，招行总资产达10.14万亿元，较上年末增长9.62%。总负债为9.18万亿元，较上年末增长9.56%。

从资产质量来看，2022年末，该行不良贷款率较上年末上升0.05个百分点，为0.96%，拨备覆盖率为450.79%，虽然不良率有所上升、拨备覆盖率有所下降，但两项指标依然领跑行业。

对于不良率有所上升的原因，招行方面称，受国内外经济放缓和部分房地产客户风险进一步释放的影响，从严认定资产风险分类。

说到房地产行业，这两年可让招商银行“遭老罪了”。

2020年末，招商银行房地产业不良贷款仅11.9亿元、不良率0.3%，而2021年、2022年两项指标连续暴涨——截至2022年末，其房地产业的 不良贷款已达153.48亿元，不良率为4.08%，较2020年末上升了十几倍。

其涨幅甚至超过了股份行“差等生”民生银行，有意思的是连民生银行都知道在2020~2022三年里连续压降房地产业贷款余额，而招商银行居然在2021年还有所升高......甚至在2022年6月末依然没有明显压降（较上年末压降幅度仅1.11%）。

不得不说，老马也有失蹄的时候，而且“失蹄”的代价很痛苦，甚至影响了大盘子的不良率，但 在招商银行整体向好的大盘子下，这种痛苦没有那么明显，其不良率仅仅微微上升。

2022年年报指出：受经济增长放缓及房地产客户风险进一步释放的影响，截至报告期末，本集团不良贷款余额580.04亿元，较上年末增加71.42亿元，不良贷款率0.96%，较上年末上升0.05个百分点。

但需要注意的是：2022年末招商银行整体的不良贷款余额仅增加了71.42亿元， 而房地产业不良贷款余额却增加了96.93亿元......

虽然大盘子向好，但房地产带来的影响，真的很痛，因房地产业增加的不良贷款会直接影响招商银行的拨备覆盖率、净利润等关键数据。

房地产对于招商银行的利空见顶了吗？

从数据上看，截至2022年末，招商银行房地产贷款余额、占比已经大幅压降，不过其前十大单一借款人有三个是房地产行业，较2021年末还增加了一个。

不过，读懂君认为，即将见顶。一方面从“三条红线”到“三支箭”，房地产行业最艰难的时刻已经过去，而且招商银行的房地产业贷款余额已经明显压降； 另一方面招商银行本身也给出了一个积极信号。

3月27日，在招商银行2022年度业绩说明会上，招商银行副行长兼首席风险官朱江涛表示，“今年房地产行业的不良率可能还会有所上升，但是生成会大幅下降，总的来讲我们房地产行业的风险大概率在2023年会基本出清。”

朱江涛指出，整体来看2022年招商银行的房地产风险得到充分释放，预计房地产行业风险大概率会在2023年基本出清。

朱江涛介绍，2022年招商银行表内对公房地产贷款风险可以用 三升一降来概括：

“一是对公房地产不良生成去年是138亿元，跟2021年比有比较大幅度的上升；二是母行口径的房地产行业的不良率是3.99%，比年初也上升了2.6个百分点；三是整个房地产行业的拨备比例，是全行对公平均拨备比例的两倍以上，跟年初相比也是上升的 。而一降则是指整个对公房地产占对公贷款的比例是15.91%，比年初下降3个百分点。”

在不承担信用风险的房地产领域，朱江涛提到，招商银行理财投资余额是1135亿元，标品和非标各占50%，其中标品部分涉及到企业主体已经违约的余额是50亿元，已经按照中债估值在产品端的净值中得到了充分的体现，非标部分目前分类都属于正常类的资产，代销余额是322亿元，其中私行代销是285亿元，对公代销是37亿元，这个规模相当于峰值规模的10%左右， 风险基本也得到充分的释放。

除了拖后腿的房地产业务，招商银行的企业指标依然令人刮目相看，尤其是零售金融增长依然迅猛： 税前利润941.78亿元，同比增长21.19%，占税前利润的57.04%，同比上升4.60个百分点；营业收入1914.22亿元，同比增长6.93%。零售业务营收占比达55.52%，同比上升1.48个百分点；根据招行母行口径，截至2022年末， 零售客户总数达1.84亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长6.36%；管理零售客户总资产(AUM)余额12.12万亿元，较上年末增长12.68%。

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